حکمرانی دانش در بازار اتکایی / اقدامات پیشنهادی برای شرکتهای بیمه

به گزارش اقتصاد ناب، گزارش EY نشان می‏دهد که ظرفیت بازارهای پارامتریک، ILS و captives در حال رشد است و درعین ‏حال نیاز مبرم به استانداردهای داده، حاکمیت مدل و توافق‏های تبادل داده برای مدیریت ریسک تجمعی و حمایت از تصمیم ‏های سرمایه ‏ای وجود دارد.

برای پاسخ به این نیاز، محورهای عملی حیاتی عبارتند از: تعریف واژگان و قالب‏های استاندارد برای برگه پیشنهادی و ادعای خسارت و میزان در معرض خطر، ایجاد «ثبت مرکزی مدل» با نسخه‏ بندی و مستندسازی فرضیات، چارچوب‏های دسترسی مبتنی بر نقش و مکانیزم‏های رضایت برای اشتراک‏ گذاری داده (به ‏ویژه در محیط‏ های تحت FIDA و مقررات مشابه) و معماری فنی مبتنی بر API که سیستم‏های قدیمی را به ‏صورت امن به جریان‏های داده بدون معطلی متصل کند. بدون این اجزا، سازمان‏ها در مواجهه با تجمع‏ های خطر اقلیمی یا سایبری و تغییرات سریع بازار، یا با تصمیم‏ های ناسازگار روبه ‏رو می‏شوند یا فرصت‏های بازار را از دست می‏دهند؛ با این چارچوب‏ها می‏توان، هم شفافیت نظارتی را تأمین کرد، هم کارایی و قابلیت همکاری بازار اتکایی را افزایش داد.

دستور کار رشد بیمه‏ های غیرزندگی: نوآوری برای مقابله با ریسک‏های در حال تحول

ریسک‏های در حال‌ تحول، پیشرفت‏های فناورانه و تغییرات در پویایی بازار، دستورکار رشد برای بیمه ‏گران تجاری بزرگ و بیمه ‏گذاران مجدد را شکل می ‏دهند. با رشد نفوذ بیمه در بازارهای نوظهور آسیا، آمریکای لاتین و آفریقا، بیمه‏ گذاران مجدد تقاضای متناظری را تجربه خواهند کرد. مسئولیت‏های ریسک بین حامل ‏ها، کارگزاران و شرکت‏های captive (کپتیو در صنعت بیمه شرکتی است که به‏ طور اختصاصی برای بیمه یا بازتأمین ریسک‏های مالک یا گروه صاحبان آن تشکیل می‏شود) همچنان در حال جابه‏ جایی است. همه طرف‏ها نگران نرم‌شدن بازار هستند که حفظ روند اخیر سودآوری را دشوارتر می ‏کند. بااین‌حال نشانه ‏هایی وجود دارد که حامل‏ها و بیمه‏ گذاران مجدد هر دو در حال پالایش استراتژی‏های قیمت‏ گذاری خود و اولویت ‏بندی بهینه‏ سازی هزینه ‏ها هستند.

سایبر یک مشکل و فرصت تریلیون‏دلاری

بسیاری از پیش‏ بینی ‏های وخیم درباره سایبر در حال تحقق ‏اند؛ تشدید و گسترش حملات یک مسئله بزرگ برای کسب‏ وکارها با هر اندازه و نوع در سراسر جهان است. بر پایه تحقیق  Allianz، سایبر اکنون بزرگ‏ترین نگرانی رهبران کسب‏ وکار است و برای اولین‌بار در سال‏ها از وقفه کسب‏ وکار پیشی گرفته است. مطالعات Hiscox نشان می‏دهد، کسب ‏وکارهای کوچک و متوسط (SMEها) نسبت به اقتصاد یا رقابت بیش از همه نگران ریسک‏های سایبری هستند. باتوجه به افزایش حجم حملات علیه این شرکت‏ها، نگرانی آن‏ها موجه است.

تهدیدها شدیدتر خواهند شد. بازیگران بدخواه   از AI برای اجرای تکنیک‏های پیشرفته ‏تری بهره می ‏برند که اکثر بخش‏های فناوری اطلاعات در تطابق با آن‏ها مشکل دارند. پذیرش شراکت‏ها و اکوسیستم‏ها، سیستم‏های مبتنی بر ابر و GenAI سطح حمله را گسترش داده و آسیب‏ پذیری‏های جدیدی برای بیمه ‏گران ایجاد می‏ کند. درواقع مدیریت ریسک اکوسیستم به‌شکلی فزاینده مرکزی برای برنامه‏ های امنیت سایبری است. بازیگران بد از آسیب‏ پذیری‏ هایی که ناشی از فقدان‌دید نسبت به زیرساخت‏های امنیتی طرف‌سوم و جریان‏های داده‏، سوءاستفاده می‏ کنند.

نشانه‏ های تقاضا و نیاز بازار بسیار قوی‏ اند و نمی‏ توان آن را نادیده گرفت، هرچند چالش‏های پیچیده مقابله با ریسک سایبری وجود دارد. اکثریت کسب‏ وکارها، پوشش لازم (و آگاهانه خود نسبت به نیاز) را ندارند. اما عرضه فعلی محصولات لزوماً با نیازهای اکثر شرکت‏ها همخوانی ندارد. شرکت‏های بزرگ که تخصص امنیتی قوی و دید خوبی نسبت به ریسک‏های خود دارند، اغلب ارزش زیادی در بیمه سایبری نمی‏ بینند. بسیاری از SMEها احساس می‏کنند از بازار حذف شده ‏اند یا قیمت‏ها برای آن‏ها گران است.

برخی بیمه‏ گران درباره قابل بیمه ‏بودن ریسک سایبری تردید دارند؛ به‏ خاطر امکان تجمع خسارات و ریسک جنگ سایبری حمایت‏ شده توسط دولت. اما پیشرفت‏های اخیر در مدل‏سازی و قیمت‏ گذاری، مایه خوش‏بینی است. اقدامات نظارتی مانند دستورالعمل شبکه، امنیت اطلاعات (NIS2) و قانون تاب‏ آوری عملیاتی دیجیتال (DORA) می‏توانند پذیرش بیمه‏ های سایبری را توسط مشتریان افزایش دهند، مشروط بر آنکه بیمه‏ گران راهکارهای نوینی مبتنی بر تجربه اثبات‏ شده و استانداردهای نوظهور توسعه دهند.

از منظر رشد، بازار SMEهای کم‏ پوشش باید در اولویت قرار گیرد. پیشنهاد ارزش روشن شامل محصولات مقرون ‏به‏ صرفه متمرکز بر خدمات پیشگیرانه خواهد بود. شراکت با شرکت‏های فناوری و امنیت می‏تواند مدل‏سازی، پیشگیری و قابلیت‏های تشخیص را تقویت کند، همچنین خدمات بازیابی را فراهم آورد. پوشش شکاف حفاظت سایبری آسان نخواهد بود، اما فرصت‏های صعودی به بزرگی هر فرصتی است که صنعت در دهه‏ ها داشته است.

باز کردن رشد در میان افزایش فرکانس و شدت حوادث طبیعی (NatCat)

خسارت‏های سالانه ناشی از بلایای طبیعی (NatCat) به میزانی حداقل ۱۰۰ میلیارد دلار، به یک واقعیت در صنعت بیمه تبدیل شده اند. سال گذشته نشان داد که تقریباً هیچ منطقه ‏ای از ریسک‏های اقلیمی مصون نیست؛ رویدادهای مهم در اسپانیا، جزایر یونان و جنوب ‏شرقی ایالات‌متحده نشان داد مکان‏های ظاهراً کم‏خطر نیز آسیب ‏پذیرند. درحالی‌که آتش ‏سوزی‏های لس‏ آنجلس ممکن است گران‏ترین فاجعه‏ ای باشد که صنعت تاکنون تجربه کرده، رخدادهای با شدت متوسط نیز به ‏طور فزاینده‏ای تکرار می‏شوند و خسارات مالی جدی‏ تری ایجاد می‏کنند. به‌همین‌دلایل، بیمه‏ گران مواجهه با رخدادهای فاجعه ‏بار بیشتر و شدیدتر را به ‏عنوان محرکی برای جست‌وجوی ظرفیت بیشتر در بازار بیمه مجدد می ‏بینند.

حق ‏بیمه ‏های NatCat در حال افزایش ‏اند. نرخ‏های حق بیمه به‏ طور چشمگیری بالاتر از نرخ سال ۲۰۲۵ در فرانسه در نظر گرفته شده ‏اند. بیمه ‏گران در آلمان، ایتالیا، استرالیا و ایالات‌متحده نیز افزایش های مشابهی را تجربه کرده‏اند. چه این نرخ‏های بالاتر ناشی از اقدام دولت باشد یا نیروهای بازار، نشان ‏دهنده واقعیت مالی سخت ریسک‏های اقلیمی است.

در کل، ریسک اقلیمی نیازمند بازاندیشی در رویکردهای سنتی مدیریت‌ریسک، قیمت‏ گذاری و مدل‏سازی خسارت است. علاوه بر این، بیمه‏ گران باید پیامدهای احتمالی دستورات یا مقررات دولتی، مانند اقداماتی که در ایتالیا اعمال‌شده را پیش ‏بینی کنند که ممکن است آن‏ها را ملزم به پوشش مناطق و رویدادهای پُرخطر کند. این باید انگیزه‏ای کافی برای توسعه راهکارها و گزینه‏ های پوشش پایدار فراهم کند.

وعده راهکارهای پارامتریک

بیمه ‏گران تجاری و بیمه ‏گذاران مجدد به‌دنبال پوشش پارامتریک برای ارائه حفاظت به طیف وسیع‏تری از مشتریان هستند. بهبود در دقت و به‏ موقع‌بودن داده ‏های «پایش زمین» (برای مثال اطلاعات درباره شرایط جوی و آبی) اکنون از طریق پلتفرم‏ها و ابزارهای سنجش از راه دور، ازجمله ماهواره‏ ها، ممکن شده است.

دامنه کاربردهای پارامتریک در حال گسترش است. کشاورزان کوچک از پوشش پارامتریک برای بیمه محصولات استفاده می‏کنند و تأمین‏ کنندگان انرژی‏های تجدیدپذیر برای محافظت در برابر میزان کم تابش خورشید یا سرعت باد کمتر از حد مطلوب از آن بهره می‏ گیرند. بانک جهانی از محرک‏های پارامتریک برای فراهم‌کردن وجوه جهت کشورهایی استفاده می‏ کند که در مقابل بلایای طبیعی، همچنین شیوع بیماری یا پاندمی‏ ها واکنش نشان می‏دهند.Nature Conservancy  و Swiss Re با هم برای تأمین مالی بازسازی صخره‏های مرجانی در مکزیک همکاری می‏کنند که پرداخت‏ها به‌ شدت توفان وابسته است.

جریان اصلی‌شدن استراتژی‏های انتقال ریسک جایگزین ART، ILS، captives  وMGAها

اوراق مرتبط با بیمه (Insurance-linked securities)  اوراق NatCat و رویکردهای غیرسنتی دیگر برای انتقال ریسک، راهی دیگرند که حامل‏های تجاری می‏توانند از طریق آن رشد را باز کنند. توسعه چشمگیرcaptives  وMGAها احتمالاً ادامه خواهد یافت، زیرا آن‏ها نیازهای حیاتی بازار را برآورده می‏کنند و سرمایه ‏گذاران خارجی به سرمایه‏ سبک این کسب‏ وکارها جذب می‏شوند. ادغام معاملات شامل InsurTechهای امیدوارکننده نیز یک استراتژی رشد رایج خواهد بود.

بیمه زندگی  و  اشاره به انتقال ریسک بازنشستگی

کسب ‏وکار بازنشستگی شرکتی: انتقال بلندمدت از گزینه ‏های مزایای تعریف‏ شده به محصولات تعریف‏ شده باعث‌شده افراد، مسئولیت بیشتری در رفاه بلندمدت خود داشته باشند. تعهدات در حال اجرا در ترازنامه ‏های شرکتی (مستقیم یا غیرمستقیم) فرصتی برای بیمه ‏گران در بازار انتقال ریسک بازنشستگی فراهم می ‏آورد. فرصت چنین انتقال‏ هایی با تغییرات نرخ بهره، دسترسی به کلاس‏های دارایی جدید و استفاده از بیمه مجدد برای ساختاربندی بین ‏المللی ریسک تسریع شده و در بازارهای بالغ مقیاس این فرصت به‏ طور قابل‏ توجهی بزرگ است.

چشم ‏انداز نظارتی؛ پیامدها برای جریان دانش و اتکایی CRR3، FIDA  و موارد مرتبط

روند کلی به‌سوی نظارت سخت ‏تر و الزامات گزارش‏ دهی دقیق‏تر است، اگرچه تحولات در بازارهای مختلف نامشخص می‏ ماند. گسستگی مقررات یک ریسک واضح برای شرکت‏های چندملیتی است، زیرا حوزه‏ های قضایی قواعد و استانداردهایی را مطابق اولویت‏های خود می ‏پذیرند. این موضوع باعث تردید می ‏شود که آیا مقررات بیشتری در اروپا، می‏تواند هزینه‏ های تطبیق را افزایش داده و سودآوری را تهدید کند. هرگونه کاهش نظارت فدرال در آمریکا که برخی تحلیلگران آن را مزیتی برای کسب‏ وکار می‏ بینند، ممکن است با تشدید نظارت در سطح ایالتی خنثی شود.

به ‏طورکلی مدیران اجرایی جهانی، آمریکا را پناهگاهی با محیط کسب ‏وکار مساعد می ‏دانند، درحالی‌که چشم ‏انداز سیاسی تکه ‏تکه ‏شده در اروپا برنامه‏ های سرمایه ‏گذاری و نوآوری را به چالش می ‏کشد. بازده مورد انتظار بالاتر برای برخی کشورهای اروپایی با اوضاع سیاسی نامطمئن، بدهی آن‏ها را افزایش می‏دهد و می‏تواند فشار بیشتری بر برنامه‏ های بازنشستگی دولتی، شکاف ‏های پس ‏انداز و محافظت ایجاد کند. براساس روندهای کلی، انتظار می‏ رود فعالیت‏ های ادغام و تملیک در آمریکا و بازارهای رشد آسیا-اقیانوسیه قوی باقی بماند.

ناظران در اروپا و انگلستان بر ثبات مالی و گزارش‏دهی شفاف‏تر برای بیمه‏ گران، همراه با حمایت از مصرف‏کننده و استانداردهای حریم خصوصی داده تمرکز می‏کنند. بیمه‏ گران درحال‌حاضر خود را با الزامات AI Act و DORA  تطبیق می ‏دهند. آن‏ها همچنین باید برای قانون دسترسی به داده‏ های مالی ـ (FIDA) یا بیمه باز ـ که انتظار می ‏رود مرحله‏ بندی و آماده شوند. این قانون راه را برای اشتراک ‏گذاری داده مبتنی بر رضایت در محصولات بازنشستگی، پس‏ انداز و بیمه ‏های غیرزندگی هموار می ‏کند. همان‏طور که FIDA باعث گذار به سمت مالی باز و اقتصاد داده جدید می‏شود، پیامدهای رشد برای بیمه‏ گرانی که می‏خواهند دامنه خدمات خود را گسترش دهند، پدیدار خواهد شد.

در موردCRR3: مقررات الزامات سرمایه ‏ای ۳ (CRR3) در اروپا، از ژانویه ۲۰۲۵ اجرا شد و چارچوب احتیاطی برای بانک‏ها و کنسرسیوم‏های مالی بانکی (FiCos) را تعیین کرد. مشابه توسعه Solvency II، این نتیجه ترکیبی از مشورت فنی، مشاوره مفصل و درنهایت مصالحه سیاسی است.

CRR3 ، مزایایی برای مالکیت بانک‏ها بر نهادهای بیمه ‏ای در دو حوزه مشخص فراهم می‏ کند:

*برخورداری از رفتار سرمایه ‏ای سودمند با اجازه تلفق کامل سرمایه‏ گذاری در کسب‏وکارهای بیمه ‏ای در سمت دارایی ‏ها، همان‏طور که موقتاً تحت «مصالحه دانمارکی» توافق شد.

*روشن‏ سازی در الزامات جدید که سرقفلی حاصل از تملک‏های شرکت‏های بیمه فرعی در ارزش‏گذاری‏های گروه شامل می‏شود و بالادست به وضعیت سرمایه بانک تجمیع ‏شده منتقل می‏ گردد.

این چه معنایی دارد؟ اکنون مزیت واضح و ممتدی برای بانک‏هایی که دارایی‏ های بیمه ‏ای دارند، وجود دارد که برای برخی تحلیلگران شبیه ایجاد میدانی رقابتی نابرابر است. باتوجه به عملکرد عملیاتی کسب ‏وکارهای بیمه ‏ای در مقایسه با بانک‏ها، ممکن است یک انگیزه قانع ‏کننده برای بانک‏ها وجود داشته باشد تا کسب‏وکارهای بیمه ‏ای را به ‏عنوان بخشی از تلاش استراتژیک گسترده ‏تر برای افزایش ارزش بانک تملک کنند.

آشکارترین تأثیر کوتاه‏مدت، نیاز به بازنگری در شراکت‏ های استراتژیک بین بانک‏ها و بیمه ‏گران است. بانک‏ها ممکن است به‌سمت یکپارچه‏ سازی عمودی با خرید سهام شرکا، تملک ظرفیت‏های عملیاتی یا ساخت عملیات جدید حرکت کنند. ارزیابی کامل ریسک‏ها و فرصت‏های مرتبط با این گزینه ‏ها، نیازمند توجه مدیران بیمه در اروپاست. درحالی‌که مزیت سرمایه‏ ای در ایجاد FiCoها روشن است، پیونددادن ریسک‏ها بین کسب‏ وکارهای بیمه و بانکی باید در چارچوب تأثیر بر ریسک سیستمیک گسترده ‏تر و تحریفات احتمالی بازار، مورد ارزیابی قرار گیرد.

جهت‏ دهی استراتژیک سازمان حول داده

استراتژی‏های داده، باید به ‏روشنی با استراتژی‏های کسب‏وکار پیوند بخورند و تعادلی بین ساختن بنیادهای لازم (مانند زیرساخت، حاکمیت، استانداردهای کیفیت)، توسعه قابلیت‏ها و موارد کاربردی که ارزش نزدیک‏ مدت تولید می‏کنند، برقرار کنند. نقشه راه باید همچنین موارد زیر را در نظر بگیرد:

• آماده ‏سازی سازمان برای بهره‏ گیری از قدرت AI و دیگر فناوری‏های پیشرفته
• ساختن محیط IT و زیرساخت داده مقاوم، انعطاف ‏پذیر و آماده آینده
• استقرار مدل‏های حاکمیت و چارچوب‏های کنترلی مناسب برای فرآیندهای کاملاً خودکار تا کیفیت تضمین و اعتماد ساخته شود
• تغییر ذهنیت مدیریت به‌سوی پذیرفتن داده، به‏عنوان عامل اصلی ایجاد ارزش کسب‏ وکار
• استفاده از محرک‏های نظارتی برای اداره کسب ‏وکار به شیوه موثرتر

رهبری در بالاترین سطوح سازمان تضمین می‏کند که سرمایه ‏گذاری‏ها و آزمایش ‏های AI به‏صورت راهبردی اولویت‏ بندی شده و آزمایش‏های موفق به‏ سرعت مقیاس‏ بندی شوند. برخی عملکردها (مثلاً حاکمیت و تخصیص منابع) بهتر است به‏ طور مرکزی برای کل سازمان مدیریت شوند تا هم‏راستایی استراتژیک میان ابتکارات AI در واحدهای مختلف کسب ‏وکار حفظ شود. مجموعه ‏داده ‏ها و ابزارهای جدید، باید عناصر اساسی برنامه ‏ریزی راهبردی باشند. تصمیم ‏هایی که آثار گسترده دارند، نباید در داخل توابع مجزا گرفته شوند، بلکه باید به‏ صورت هماهنگ اتخاذ شوند تا پیامدهای ناخواسته در سراسر کسب ‏وکار کاهش یابد.

اقدامات پیشنهادی برای شرکت‏ها:

• اطمینان حاصل کنند که نقشه راه داده سازمان، اهداف استراتژیک کسب‏ وکار و استانداردهای کیفیت، دسترسی و حاکمیت را دربرمی‏ گیرد
• یک خط محصول یا یک جغرافیا را برای هدایت اتوماسیون کامل کل زنجیره ارزش و تجربه مشتری انتخاب کنند
• ساخت نمونه‏ های تجاری لایه ‏ای برای راهکارهای AI و داده بازارمحور و پشت‏ صحنه، شامل کاهش هزینه ‏ها، افزایش بهره ‏وری و درآمد جدید از نوآوری
• مجموعه‏ داده‏های غنی ‏تر را برای بازطراحی فرآیندهای تصمیم ‏گیری در هر سطح کسب‏ وکار وارد کنند
• اولویت ‏دهی موارد کاربرد AI که فرآیندهای انسان ‏در حلقه ایجاد می‏کنند و نقش‏های مشخصی را تقویت می‏کنند
• شناسایی سیستم‏های قدیمی برای «wrappering» با APIها تا اتصال ایمن و بلادرنگ با شرکای خارجی و جریان